Money distribution in agent-based models with position-exchange dynamics
- Wealth and income distributions are known to feature country-specific Pareto exponents for their long power-law tails. To propose a rationale for this, we introduce an agent-based dynamic model and use Monte Carlo simulations to unveil the wealth distributions in closed and open economical systems. The standard money-exchange scenario is supplemented with the position-exchange agent dynamics that vitally affects the Pareto law. Specifically, in closed systems with position-exchange dynamics the power law changes to an exponential shape, while for open systems with traps the Pareto law remains valid.
Verfasserangaben: | Ekrem Aydiner, Andrey G. CherstvyORCiD, Ralf MetzlerORCiDGND |
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DOI: | https://doi.org/10.1140/epjb/e2019-90674-0 |
ISSN: | 1434-6028 |
ISSN: | 1434-6036 |
Titel des übergeordneten Werks (Englisch): | The European physical journal : B, Condensed matter and complex systems |
Untertitel (Englisch): | the Pareto paradigm revisited |
Verlag: | Springer |
Verlagsort: | New York |
Publikationstyp: | Wissenschaftlicher Artikel |
Sprache: | Englisch |
Datum der Erstveröffentlichung: | 20.05.2019 |
Erscheinungsjahr: | 2019 |
Datum der Freischaltung: | 25.02.2021 |
Freies Schlagwort / Tag: | Statistical and Nonlinear Physics |
Band: | 92 |
Ausgabe: | 5 |
Seitenanzahl: | 4 |
Fördernde Institution: | Istanbul UniversityIstanbul University [BYP-2018-45662]; Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG)German Research Foundation (DFG) [ME 1535/6-1, ME 1535/7-1]; Foundation for Polish Science within an Alexander von Humboldt Polish Honorary Research Fellowship |
Organisationseinheiten: | Mathematisch-Naturwissenschaftliche Fakultät / Institut für Physik und Astronomie |
DDC-Klassifikation: | 5 Naturwissenschaften und Mathematik / 53 Physik |
Peer Review: | Referiert |