Konsumausgaben und Aktienmarktentwicklung in Deutschland : ein kointegriertes vektorautoregressives Modell

  • Vektorfehlerkorrekturmodelle (VECM) erlauben es, Abhängigkeiten zwischen den Veränderungen mehrerer potenziell endogener Variablen simultan zu modellieren. Die Idee, ein langfristiges Gleichgewicht gleichzeitig mit kurzfristigen Veränderungen zu modellieren, lässt sich vom Eingleichungsansatz des Fehlerkorrekturmodells (ECM) zu einem Mehrgleichungsansatz für Variablenvektoren (VECM) verallgemeinern. Die Anzahl der kointegrierenden Beziehungen und die Koeffizientenmatrizen werden mit dem Johansen-Verfahren geschätzt. An einer einfachen Verallgemeinerung einer Konsumfunktion wird die Schätzung und Wirkungsweise eines VECM für Verbrauch, Einkommen und Aktienkurse in Deutschland gezeigt. Die Anwendung der Beveridge- Nelson-(BN)-Dekomposition auf vektorautoregressive Prozesse ermöglicht zudem, Abhängigkeiten zwischen den aus den kointegrierten Zeitreihen extrahierten zyklischen Komponenten zu schätzen.
  • Vector error correction models (VECM) allow to simultaneously model dependencies between the changes of several potentially endogenous variables. The idea is the modelling of a long-run equilibrium together with the short-run dynamics. Therefore a single equation approach (ECM) can be generalised to a multi equation approach (VECM) for variable vectors. The number of cointegration relations and the coefficient matrices are estimated with the Johansen procedure. The estimation of a VECM for income, consumption and stock prices for Germany is demonstrated by using a generalised consumption function. The Beveridge-Nelson-(BN)-Decomposition procedure for vectorautoregressive processes allows extracting cyclical components of cointegrated time series and estimating the degree of co-movement between these transitory components.

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Metadaten
Author:Andreas Nastansky, Hans Gerhard Strohe
URN:urn:nbn:de:kobv:517-opus-53773
Series (Serial Number):Statistische Diskussionsbeiträge (50)
Document Type:Book
Language:German
Date of Publication (online):2011/09/05
Year of Completion:2011
Publishing Institution:Universität Potsdam
Release Date:2011/09/05
Tag:Beveridge-Nelson-Dekomposition; Johansen-Verfahren; Kointegration; Vektorfehlerkorrekturmodell; Vermögenseffekt
Beveridge-Nelson-Decomposition; Cointegration; Johansen Procedure; Vector Error Correction Model; Wealth Effect
Organizational units:Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät / Wirtschaftswissenschaften
Dewey Decimal Classification:3 Sozialwissenschaften / 31 Statistiken / 310 Sammlungen allgemeiner Statistiken
JEL Classification:C Mathematical and Quantitative Methods / C3 Multiple or Simultaneous Equation Models / C32 Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions (Updated!)
C Mathematical and Quantitative Methods / C5 Econometric Modeling / C51 Model Construction and Estimation
E Macroeconomics and Monetary Economics / E2 Macroeconomics: Consumption, Saving, Production, Employment, and Investment / E21 Consumption; Saving; Wealth
Licence (German):License LogoKeine Nutzungslizenz vergeben - es gilt das deutsche Urheberrecht
Notes extern:Zugleich gedruckt erschienen:
Nastansky, Andreas; Strohe, Hans Gerhard: Konsumausgaben und Aktienmarktentwicklung in Deutschland : ein kointegriertes vektorautoregressives Modell / Andreas Nastansky, Hans Gerhard Strohe. - Potsdam : Univ., 2011
(Statistische Diskussionsbeiträge ; 50)
ISSN 0949-068X