5817
2012
deu
vii, 108
book
Universitätsverlag Potsdam
Potsdam
1
2012-07-25
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Staatsverschuldung und Inflation : eine empirische Analyse für Deutschland
In der vorliegenden Arbeit soll der Zusammenhang zwischen Staatsverschuldung und Inflation untersucht werden. Es werden theoretische Übertragungswege von der Staatsverschuldung über die Geldmenge und die langfristigen Zinsen hin zur Inflation gezeigt. Aufbauend auf diesen theoretischen Überlegungen werden die Variablen Staatsverschuldung, Verbraucherpreisindex, Geldmenge M3 und langfristige Zinsen im Rahmen eines Vektor-Fehlerkorrekturmodells untersucht. In der empirischen Analyse werden die Variablen für Deutschland in dem Zeitraum vom 1. Quartal 1991 bis zum 4. Quartal 2010 betrachtet. In ein Vektor-Fehlerkorrekturmodell fließen alle Variablen als potentiell endogen in das Modell ein. Die Ermittlung der Kointegrationsbeziehungen und die Schätzung des Vektor-Fehlerkorrekturmodells erfolgen mithilfe des Johansen-Verfahrens.
In the following study the relation between the public debt and the inflation will be analysed. The transmission from the public debt to the inflation through the money supply and long term interest rate will be shown. Based on these theoretical thoughts the variables public debt, consumer price index, money supply m3 and the long term interest rate will be analysed within a vector error correction model. In the empirical part of this paper we will evaluate the timeperiod from the first quarter in 1991 until the fourth quarter in 2010 for Germany. In a vector error correction model every variable can be taken as endogenous. The variables in the model will be tested for cointegrated relationships and estimated with the Johansen-Approach.
urn:nbn:de:kobv:517-opus-59181
5918
978-3-86956-181-3
JEL-Klassifikation: C32 , C51 , E31 , E58 , H63<br/><br/><hr/>In Printform erschienen im <a href="http://info.ub.uni-potsdam.de/verlag.htm">Universitätsverlag Potsdam</a>:<br/><br/> Staatsverschuldung und Inflation : eine empirische Analyse für Deutschland / Alexander Mehnert ; Andreas Nastansky. - Potsdam : Universitätsverlag Potsdam, 2012. - vii, 108 S. : graph. Darst.<br/>(Potsdamer Schriften zu Statistik und Wirtschaft ; 2)<br/>ISSN (print) 2192-8061<br/>ISSN (online) 2192-807X<br/>ISBN 978-3-86956-181-3<br/>--> <a href="http://info.ub.uni-potsdam.de/cgi-bin/publika/view.pl?id=698">bestellen</a><hr/>
QL 700 ; QL 221 ; QK 620 ; QC 320
ds
Keine öffentliche Lizenz: Unter Urheberrechtsschutz
Alexander Mehnert
Andreas Nastansky
Potsdamer Schriften zu Statistik und Wirtschaft
2
deu
uncontrolled
Staatsverschuldung
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uncontrolled
Zentralbankpolitik
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uncontrolled
Inflation
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uncontrolled
Kointegration
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uncontrolled
Vektor-Fehlerkorrekturmodell
deu
uncontrolled
Johansen-Verfahren
eng
uncontrolled
Public Debt
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uncontrolled
Central Bank Policy
eng
uncontrolled
Inflation
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uncontrolled
Cointegration
eng
uncontrolled
Vector Error Correction Model
eng
uncontrolled
Johansen Approach
Wirtschaft
open_access
Wirtschaftswissenschaften
Universitätsverlag Potsdam
Universität Potsdam
https://publishup.uni-potsdam.de/files/5817/pssw02.pdf
6692
2014
eng
book
1
2014-01-21
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A vector error correction model for the relationship between public debt and inflation in Germany
In the paper, the interaction between public debt and inflation including mutual impulse response will be analysed. The European sovereign debt crisis brought once again the focus on the consequences of public debt in combination with an expansive monetary policy for the development of consumer prices. Public deficits can lead to inflation if the money supply is expansive. The high level of national debt, not only in the Euro-crisis countries, and the strong increase in total assets of the European Central Bank, as a result of the unconventional monetary policy, caused fears on inflating national debt. The transmission from public debt to inflation through money supply and long-term interest rate will be shown in the paper. Based on these theoretical thoughts, the variables public debt, consumer price index, money supply m3 and long-term interest rate will be analysed within a vector error correction model estimated by Johansen approach. In the empirical part of the article, quarterly data for Germany from 1991 by 2010 are to be examined.
urn:nbn:de:kobv:517-opus-50246
5024
RVK-Klassifikation: QH 200
Keine öffentliche Lizenz: Unter Urheberrechtsschutz
Andreas Nastansky
Alexander Mehnert
Hans Gerhard Strohe
Statistische Diskussionsbeiträge
51
eng
uncontrolled
Beveridge-Nelson Decomposition
eng
uncontrolled
Public Debt
eng
uncontrolled
Inflation
eng
uncontrolled
Money Supply
eng
uncontrolled
Vector Error Correction Model
Wirtschaft
Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions (Updated!)
Price Level; Inflation; Deflation
Money Supply; Credit; Money Multipliers
Debt; Debt Management
open_access
Wirtschaftswissenschaften
Universität Potsdam
https://publishup.uni-potsdam.de/files/6692/statdisk51.pdf
5183
2011
deu
book
1
2011-09-05
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Konsumausgaben und Aktienmarktentwicklung in Deutschland : ein kointegriertes vektorautoregressives Modell
Vektorfehlerkorrekturmodelle (VECM) erlauben es, Abhängigkeiten zwischen den Veränderungen mehrerer potenziell endogener Variablen simultan zu modellieren. Die Idee, ein langfristiges Gleichgewicht gleichzeitig mit kurzfristigen Veränderungen zu modellieren, lässt sich vom Eingleichungsansatz des Fehlerkorrekturmodells (ECM) zu einem Mehrgleichungsansatz für Variablenvektoren (VECM) verallgemeinern. Die Anzahl der kointegrierenden Beziehungen und die Koeffizientenmatrizen werden mit dem Johansen-Verfahren geschätzt. An einer einfachen Verallgemeinerung einer Konsumfunktion wird die Schätzung und Wirkungsweise eines VECM für Verbrauch, Einkommen und Aktienkurse in Deutschland gezeigt. Die Anwendung der Beveridge- Nelson-(BN)-Dekomposition auf vektorautoregressive Prozesse ermöglicht zudem, Abhängigkeiten zwischen den aus den kointegrierten Zeitreihen extrahierten zyklischen Komponenten zu schätzen.
Vector error correction models (VECM) allow to simultaneously model dependencies between the changes of several potentially endogenous variables. The idea is the modelling of a long-run equilibrium together with the short-run dynamics. Therefore a single equation approach (ECM) can be generalised to a multi equation approach (VECM) for variable vectors. The number of cointegration relations and the coefficient matrices are estimated with the Johansen procedure. The estimation of a VECM for income, consumption and stock prices for Germany is demonstrated by using a generalised consumption function. The Beveridge-Nelson-(BN)-Decomposition procedure for vectorautoregressive processes allows extracting cyclical components of cointegrated time series and estimating the degree of co-movement between these transitory components.
urn:nbn:de:kobv:517-opus-53773
5377
Zugleich gedruckt erschienen:<br/>
Nastansky, Andreas; Strohe, Hans Gerhard: Konsumausgaben und Aktienmarktentwicklung in Deutschland : ein kointegriertes vektorautoregressives Modell / Andreas Nastansky, Hans Gerhard Strohe. - Potsdam : Univ., 2011<br/>
(Statistische Diskussionsbeiträge ; 50)<br/>
ISSN 0949-068X
Keine öffentliche Lizenz: Unter Urheberrechtsschutz
Andreas Nastansky
Hans Gerhard Strohe
Statistische Diskussionsbeiträge
50
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uncontrolled
Beveridge-Nelson-Dekomposition
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uncontrolled
Johansen-Verfahren
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uncontrolled
Kointegration
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uncontrolled
Vektorfehlerkorrekturmodell
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uncontrolled
Vermögenseffekt
eng
uncontrolled
Beveridge-Nelson-Decomposition
eng
uncontrolled
Johansen Procedure
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uncontrolled
Cointegration
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uncontrolled
Vector Error Correction Model
eng
uncontrolled
Wealth Effect
Sammlungen allgemeiner Statistiken
Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions (Updated!)
Model Construction and Estimation
Consumption; Saving; Wealth
open_access
Wirtschaftswissenschaften
Universität Potsdam
https://publishup.uni-potsdam.de/files/5183/statdisk50.pdf