TY  - BOOK
A1  - Nastansky, Andreas
A1  - Strohe, Hans Gerhard
T1  - Konsumausgaben und Aktienmarktentwicklung  in Deutschland : ein kointegriertes vektorautoregressives Modell
N2  - Vektorfehlerkorrekturmodelle (VECM) erlauben es, Abhängigkeiten zwischen den Veränderungen mehrerer potenziell endogener Variablen simultan zu modellieren. Die Idee, ein langfristiges Gleichgewicht gleichzeitig mit kurzfristigen Veränderungen zu modellieren, lässt sich vom Eingleichungsansatz des Fehlerkorrekturmodells (ECM) zu einem Mehrgleichungsansatz für Variablenvektoren (VECM) verallgemeinern. Die Anzahl der kointegrierenden Beziehungen und die Koeffizientenmatrizen werden mit dem Johansen-Verfahren geschätzt. An einer einfachen Verallgemeinerung einer Konsumfunktion wird die Schätzung und Wirkungsweise eines VECM für Verbrauch, Einkommen und Aktienkurse in Deutschland gezeigt. Die Anwendung der Beveridge- Nelson-(BN)-Dekomposition auf vektorautoregressive Prozesse ermöglicht zudem, Abhängigkeiten zwischen den aus den kointegrierten Zeitreihen extrahierten zyklischen Komponenten zu schätzen.
N2  - Vector error correction models (VECM) allow to simultaneously model dependencies between the changes of several potentially endogenous variables. The idea is the modelling of a long-run equilibrium together with the short-run dynamics. Therefore a single equation approach (ECM) can be generalised to a multi equation approach (VECM) for variable vectors. The number of cointegration relations and the coefficient matrices are estimated with the Johansen procedure. The estimation of a VECM for income, consumption and stock prices for Germany is demonstrated by using a generalised consumption function. The Beveridge-Nelson-(BN)-Decomposition procedure for vectorautoregressive processes allows extracting cyclical components of cointegrated time series and estimating the degree of co-movement between these transitory components.
T3  - Statistische Diskussionsbeiträge - 50 
KW  - Beveridge-Nelson-Dekomposition
KW  - Johansen-Verfahren
KW  - Kointegration
KW  - Vektorfehlerkorrekturmodell
KW  - Vermögenseffekt
KW  - Beveridge-Nelson-Decomposition
KW  - Johansen Procedure
KW  - Cointegration
KW  - Vector Error Correction Model
KW  - Wealth Effect
Y1  - 2011
UR  - https://publishup.uni-potsdam.de/frontdoor/index/index/docId/5183
UR  - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:kobv:517-opus-53773
ER  -