TY  - THES
A1  - Bunnenberg, Philipp
T1  - Finanzmarktrisiken durch ETFs und Closet Indexing
BT  - eine empirische Analyse des deutschen Aktienmarktes
T2  - Schriftenreihe Finanzierung und Banken (SFB)
N2  - Die Arbeit ist ein Beitrag zu einer grundlegenden Diskussion der Kapitalmarktforschung, dem messbaren Erfolg „aktiver vs. passiver“ Investmentstrategien. Der Autor setzt sich kritisch mit den wesentlichen Anlagestrategien und Modellen für Indexprodukte auseinander und beleuchtet zugleich Closet Indexing bei aktiv gemanagten Investmentfonds. Das Ergebnis zeigt, dass Closet Indexing nicht nur sporadisch auftritt, sondern eine weit verbreitete Anlagestrategie in vielen vermeintlich aktiv gemanagten Aktieninvestmentfonds ist.
N2  - The dissertation is a contribution to a fundamental discussion in capital market research, the measurable success of "active vs. passive" investment strategies. The author critically examines the principal investment strategies and models for index products and, at the same time, sheds light on closet indexing in actively managed mutual funds. The result shows that closet indexing does not only occur sporadically but is an overall investment strategy in many supposedly actively managed equity funds.
KW  - ETF
KW  - Kapitalmarkt
KW  - Aktienmarkt
KW  - Closet Indexing
KW  - Finanzmarkt
KW  - ETF
KW  - closet indexing
KW  - stock market
KW  - capital market
KW  - financial market
Y1  - 2022
SN  - 978-3-89673-776-2
SN  - 978-3-89644-776-0
U6  - https://doi.org/10.3790/978-3-89644-776-0
SN  - 2751-9562
IS  - 32
PB  - EWP, Edition Wissenschaft & Praxis
CY  - Berlin
ER  - 
TY  - BOOK
A1  - Kunze, Karl-Kuno
A1  - Strohe, Hans Gerhard
T1  - Time-varying persistence in the German stock market
N2  - This paper studies the persistence of daily returns of 21 German stocks from 1960 to 2008. We apply a widely used test based upon the modified R/S-Method by Lo [1991]. As an extension to Lux [1996] and Carbone et al. [2004] and in analogy to moving average or moving volatility, the statistics is calculated for moving windows of length 4, 8, and 16 years for every time series. Periods of persistence or long memory in returns can be found in some but not all time series. Robustness of results is verified by investigating stationarity and short memory effects.
T3  - Statistische Diskussionsbeiträge - 37 
KW  - Persistenz
KW  - Aktienmarkt
KW  - persistence
KW  - stock market
Y1  - 2010
U6  - http://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:kobv:517-opus-42046
ER  -